据追风交易台消息，Q2为3.34元 、
800G/1.6T光模块加速放量 ：下半年贡献占比将持续优化
高盛将本次业绩超预期的结构性原因归结为800G/1.6T光模块的加速爬坡 。
综合来看，重申维护“买入”评级 。预计2026年上半年归母净利润达70-80亿元 ，
高盛指出 ，
Q2净利润大幅超预期 ：AI资本开支驱动需求爆发
新易盛披露2026年上半年净利润预告区间为70亿至80亿元人民币 。这标志着在AI算力需求持续爆发的背景下 ，以2027年预测净利润为基准 ，
全面上调利润预测 ，
展望2026年下半年 ，目标市盈率设定为29.3倍（此前为28.4倍） ，公司产品结构持续向高速光模块升级
，净利润预测均上调约2%
，高盛全面上调了2026至2028年的利润预测
，并将12个月目标价从600.71元大幅上调至633.0元 ，AI算力投资持续增长与产品结构优化为核心驱动力 ，新易盛高端产品的加速放量将为其带来极高的业绩确定性与估值溢价空间
。
从更长周期来看
，
尤其声明 ：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布 ，将为后续出货量增长提供有力支撑 。需求将从当前以规模扩展（scale-out）为主，随着光芯片供应的改善和公司产能的扩张 ，
基于强劲的根本面和出货预期
，目标价633元对应31.1%的潜在上行空间，为公司打开新的增量空间 。高盛主张硅光子渗透率的优化以及行业整体产能扩张，
2027年及2028年营收、以2027至2028年平均净利润增速和平均营业利润率为输入参数 。Q4为4.96元 ，新易盛2026年二季度净利润指引中位数大幅超出预期44% 。高盛在7月20日的研报中指出 ，扣非净利润增速根本同步，
高盛指出，高盛将新易盛2026 、并上调新易盛12个月目标价 。
从季度利润节奏来看 ，受AI资本支出激增及产品结构向高速光模块升级的强力驱动 ，
华尔街见闻文章此前写道 ，融合已披露的2026年第一季度净利润27.74亿元，净利润345.76亿元人民币 。高速光模块出货量正进入高效增长通道 。
尽管短期内光芯片行业供应仍然偏紧 ，高盛预测2026年全年各季度摊薄每股收益分别为：Q1为1.99元 、
在估值方面，高盛预判2027年起 ，产品组合向800G/1.6T高价值产品高效迁移，光芯片供应改善与公司产能扩张形成双重支撑；结构端
，
当前股价482.88元（截至2026年7月17日收盘） ，2027和2028年的盈利预测分别上调了7% 、以及光芯片供应改善和产能扩张带来的800G/1.6T光模块出货量增强 ，推动毛利率稳步优化 。Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
此次业绩超预期的核心驱动因素有两点 ：其一 ， 具体核心预测数据如下 ：
- 2026年 ：预计营收514.57亿元人民币，目标价升至633元
鉴于二季度强劲的业绩指引 ，
基于新易盛最新公布的上半年净利润预估，逐步向纵向扩展（scale-up）及跨域扩展（scale across）演进，新易盛此次业绩预告传递出三重积极信号 ：需求端 ，高盛预期以下趋势将持续强化 ：
1.6T光模块的营收贡献占比将进一步优化；
硅光子（Silicon Photonics）产品渗透率持续上行；
客户对800G+产品的需求持续旺盛 ，